氢能具有能量密度大、热值高、储量丰富、应用广泛等特点，是清洁的二次能源，具有能源和储能双重属性，应用范围覆盖交通出行、工业生产、能量转送，以及电网储能调配等多个领域。作为一种清洁能源载体和重要的脱碳原材料，氢在碳中和社会中具有不可或缺性。

截至目前，全国二十多个省区市已经发布氢能规划相关指导意见共计200余份，今年3月发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，更是作为顶层规划，明确了氢能产业的发展定位、总体要求、发展目标和具体任务，形成了氢能产业发展路线图，氢能在我国能源绿色低碳转型中的战略定位进一步明确。政策利好持续释放，全方位催化了市场情绪，众多企业、投资机构开始通过各种方式布局氢能产业，长三角、粤港澳大湾区、环渤海三大区域氢能产业呈现集群化发展态势，氢能市场热度飙升。

据中国氢能联盟预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元，到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，实现二氧化碳减排约7亿吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元，成为引领经济发展的新增长极。

万亿元氢能赛道备受关注，国企、民企、外企对发展氢能产业都展现出极大热情，纷纷通过设立氢能子公司、氢能产业基金、联合各方投建氢能项目等方式布局氢能产业。据不完全统计，已经有百余家上市公司宣布涉足氢产业链。

氢能产业链一览

氢能产业链条广泛，包括上游制氢、中游储运氢、下游用氢。氢能应用场景涉及工业、电力、交通及建筑等多个领域。

图片来源：头豹研究院

上游企业

美锦能源、滨化股份、东华能源、嘉化能源、隆基股份、卫星化学、鸿达兴业、宝丰能源、凯美特气、金宏气体、亿利洁能、中国石化、中国石油、新天绿能、协鑫新能源、中国旭阳集团、金马能源、国家能源集团、宝武集团、河钢集团、华昌化工、浦江气体、京辉气体、中船718所、苏州竞立、天津大陆、淳华氢能……

中游企业

中材科技、京城股份、天沃科技、亚普股份、鸿达兴业、中集安瑞科、斯林达、巨化集团、北京科泰克、天海工业、富瑞特装、航天晨光、四川空分、国富氢能、航天101所、中科富海、深冷股份、安泰科技、有研集团、上海氢枫……

下游企业

美锦能源、东华能源、东方氢能、东德实业、东岳集团、嘉化能源、安泰科技、中国石化、中鼎恒盛、中通客车、国电投氢能公司、中钢天源、东材科技、中科氢能、国家能源集团、国富氢能、河钢集团、舜华新能源、上海氢枫、上汽集团、上海申龙、上海重塑、上海神力、上海氢晨、上海唐峰、上海弘枫、上海治臻、上海济平、嘉氢实业、厚普股份、海德利森、海德韦尔、正星科技、北京京城、北京天高、江苏恒久机械、宇通客车、宇通重工、福田汽车、长城汽车、飞驰科技、雪人股份、雄韬股份、大洋电机、潍柴动力、亿华通、亿氢科技、腾龙股份、捷氢科技、清能股份、新原动力、爱德曼、明天氢能、未势能源、广东国鸿、氢璞创能、锋源新创、骥翀氢能、冰轮环境、苏州瑞驱、浙江宏昇、有研集团、道氏技术、鸿基创能、擎动科技、武汉理工、威孚高科、华熔科技、汉钟精机、鲍斯股份、金通灵、伯肯节能、金士顿科技、势加透博、德燃动力、潍坊富源、汉丞科技、通用氢能、台湾碳能、贵研铂业、龙蟠科技……

万亿氢能赛道上的选手

国家力量：国资基金的崛起

随着我国氢能产业由初期探索阶段步入快速发展阶段，国家电投、国家能源集团、中国华电、中国大唐、中国石化、中国石油、三峡集团等央企充分发挥了领头羊的作用，自今年年初开始，便不断对氢能领域的投入加码。据国资委透露，现在超过1/3的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链布局，并取得了一批技术研发和示范应用成果。

国资基金作为国有资本运营的重要抓手之一，其组建和运作有利于推动国企改革开新局，可以带动非公资本共同发展、激发资本市场活力，也在助力产业链企业发展、推进氢能项目落地等方面发挥了重要作用。以中石化、国家能源集团为代表的央企巨头充分发挥领头羊作用，设立了氢能投资基金，以实际行动支持氢能创新型企业，促进科技成果转移转化。

当前，各大型央企能源集团主要在前期氢能布局基础上，加快推动氢能核心技术研发、产品性能提升与氢能项目落地，打通产业链条，打磨商业模式，抢占氢能产业制高点，实现传统能源企业向现代能源企业的转型。

民营资本：合资企业的涌现

面对大型能源央企接连跨界布局，氢能“赛道”上的传统民营企业通过合资成立氢能企业，各自发挥所长，各自分工同时又有合作，取长补短，形成统一合力，正成为风靡一时的选择。

外企竞争：互惠互利，深入市场

随着氢能市场规模快速扩大，国内企业势必要要迎接外企的竞争压力。据氢云链数据库统计，已有近60家外企在国内深入布局氢能产业，包括制氢、储运、加氢、燃料电池电堆以及系统集成；电堆核心零部件；燃料电池整车企业等，项目数量超过140项，而与之合作的国内企业超过百家，其中比较知名的39家跨国企业在中国氢能市场布局如下：

可以看出，外企来源国家高度集中在德美日等国家，主要布局在燃料电池、氢气供应、燃料电池汽车等相关环节和项目，弥补了国内氢能市场产业链各环节的技术短板，总体发展仍相对谨慎。

除此之外，以IDG资本、凯辉基金、绿动资本为代表的超三十家投资机构也开始涉足氢能产业链上游的电解水制氢、下游的氢燃料电池等领域。从去年至今，企业融资金额上涨明显，部分甚至半数已经开始进入亿元级融资时代，氢能产业在资本市场的分量逐渐加重。

总体而言，从上述企业动向可以看出，目前氢能的应用领域主要还集中在交通、电力、工业这三个方向，其中，交通的燃料电池汽车领域是重点发展方向，相当一部分传统燃料电池汽车产业链企业都在切入氢端。而在化工、冶炼、航天航空等领域，氢能的多元化价值还有待挖掘。同时，由于氢能产业的产业链条长、技术难点多，投资力度大、建设周期长等特点，在发展氢能的道路上，多方共同合作、优势互补成为了国企、民企与外企的共同选择。

当前，我国氢能产业处于发展初期，相关技术、基础设施建设、市场应用拓展等方面水平亟待提升。未来，随着氢能核心技术、关键材料、装备的集中突破，氢能产业从培育期走向商业化，在龙头企业整合行业产业链带动下，氢能产业的投资重心或将逐渐从下游应用领域向上游能源领域转移，成为产业转型升级的新增长点，为我国经济注入新动能，助力“双碳”目标的实现。

以上内容参考自北极星氢能网、高工氢电、氢云链、中国石油新闻中心、香橙会研究院、国家电网报、 证券日报、能源发展与政策等文章。

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